Varajić je rođen u Nikšiću, gdje je počeo da se bavi košarkom, a igrao je za sarajevsku Bosnu sa kojom je 1979. postao šampion Evrope.
Za reprezentaciju Jugoslavije upisao je 126 mečeva, sa kojom je osvojio srebrnu medalju na Olimpijskim igrama u Montrealu 1976. godine, a u dresu sa državnim grbom je postao šampion Evrope u Liježu 1977., dok je dvije godine kasnije u Torinu osvojio bronzano odličje.








